الأخبار والبيانات الاقتصادية هي المحرك الرئيسي للأسعار في سوق الفوركس، فعن طريق التحليل الأساسي يمكن أن تعرف السبب الذي جعل السوق يتحرك عدد معين من النقاط في اتجاه معين وبالتالي يمكن توقع استمرار تلك الحركة أم لا، ولكن حتى تستطيع توقع التحركات القادمة يجب أن تكون على دراية ببعض المفاهيم الاقتصادية وتأثيرها على اقتصادات الدول مثل أسعار الفائدة و التضخم و الانكماش، في هذه المقالة سندرس ما هو التضخم و الانكماش وكيف يؤثر كل منهم على سوق العملات الأجنبية، وكيف تتداول مع توقعات التضخم و الانكماش.
ما هو التضخم والانكماش ؟
من المعروف لدى الجميع أن سوق الفوركس يتميز بتقلبات مستمرة في حركة الأسعار، والسبب في ذلك هو البيانات الاقتصادية التي تصدر بشكل مستمر منها الذي يصدر بصورة شهرية ومنها من يصدر بصورة اسبوعية، بالطبع يختلف موعد الظهور حسب العملة أو السلعة وحسب البلد، المهم لدينا أن من ضمن تلك البيانات هي مؤشرات التضخم والانكماش.
أولًا: التضخم
التضخم : هو مؤشر يوضح المعدل الذي ترتفع به أسعار السلع والخدمات للدولة، فمع ارتفاع الأسعار يمكن للعملة أن تشتري أقل مما كانت عليه من قبل وتقل قوتها الشرائية، أو أن التضخم يعني الزيادة في سعر السلعة دون أي زيادة في قيمتها.
يتم قياس التضخم بواسطة مؤشرين رئيسيين وهما مؤشر أسعار المستهلكين CPI و مؤشر أسعار الجملة WPI، ينقسم التضخم إلى ثلاثة فروع وهي:
- تضخم العرض والطلب
- تضخم التكلفة
- التضخم الداخلي
- تضخم العرض والطلب : يحدث عندما يكون هناك طلب كبير على السلعة تفوق الطاقة الانتاجية للدولة ، ويمكن أن يحدث عندما يكون هناك ارتفاع في المعروض النقدي وانخفاض في قيمة العملة.
- تضخم التكلفة: يحدث تضخم التكلفة عندما يكون هناك زيادة في تكاليف الإنتاج في سلعة معين مثل زيادة في تكاليف العمالة وأسعار الكهرباء والنقل وغيرها.
- تضخم داخلي : يعتمد التضخم الداخلي على ما يسمى بدوامة الأسعار والأجور، فعندما تزيد الأجور يتوقع الناس ارتفاع في الأسعار بسبب زيادة تكاليف الإنتاج وبالتالي حدوث تضخم وعندما تزيد الأسعار يتوقع الناس زيادة في الأجور وهكذا.
- هناك أيضا نوع آخر من أنواع التضخم يسمى التضخم المفرط، يحدث هذا النوع من التضخم نتيجة الحروب والاضطرابات الاجتماعية ، حيث تزيد الأسعار بوتيرة سريعة للغاية، حدث هذا في أوروبا خلال فترة ما بعد الحرب العالمية الثانية ولا سيما المجر، التي تعد مثالًا واضحًا على التضخم المفرط، في التضخم المفرط سيخسر الكثير من الأشخاص الأموال إذا كانت في صورة نقدية ولكنها قد تحتفظ بقيمتها إذا كانت في صورة سلع أو غيرها من الاصول المالية.
- ومثال على ذلك أيضا في عام 2016 قرر البنك المركزي المصري تعويم أسعار صرف الجنيه الأمر الذي أدى لفقدان الجنيه لقيمته مقابل عدد من العملات وزيادة المعروض النقدي، مما خلق تضخم في أسعار السلعة بنسبة 20%.
- يظل البنك المركزي هو المسؤول الأول عن الحفاظ على معدلات التضخم الآمنة، وذلك عن طريق استخدام الأدوات المالية المتاحة للتحكم لبط معدلات التضخم مثل أسعار الفائدة والتحفيز النقدي وغيرها.
- اعتقد انك الان قد تعرفت على الجزء الأول من سؤال ما هو التضخم والانكماش؟ ويبقى الانكماش، نعم صحيح، ولكن قبل التعرف على مفهوم الانكماش سنلقي نظرة على الموضوع الذي يهمنا نحن كمتداولين في سوق الفوركس، وهو ما تأثير التضخم على سوق الفوركس؟.
ما هو تأثير التضخم على سوق الفوركس؟(مخاطر التضخم)
- نظرًا لاتأثير التضخم على عملة البلد فإن أسعار صرف تلك العملة تتغير مقابل العملات الأخرى أيضا، حيث تؤدي الزيادة في معدلات التضخم إلى التقليل من القدرة التنافسية لمنتجات البلد في الأسواق العالمية، وهو ما يسبب زيادة في المدفوعات مقابل انخفاض في الإيرادات، وبالتالي يحدث عجز في الميزان التجاري، هذا من ناحية ، من ناحية اخرى يرتبط التضخم بأسعار الفائدة بشكل وثيق ومعروف لدي الجميع أن أسعار الفائدة يكون لها تأثير مباشر على أسعار الصرف.
- إذا كان هناك تضخم مرتفع في عملة ما فلن يكون هناك طلب على تلك العملة وبالتالي فإن الرغبة في شراء وبيع هذه العملة ستكون منخفضة، الأمر الذي يقلل من قيمتها، ولكن بالرغم ذلك قد تظل عملة الدولة ذات التضخم المرتفع مطلوبة في أسواق الصرف نظرًا لأن القيمة المتصورة لأي عملة ورقية هي التي يتم التركيز عليها من قبل المستثمرين، لذلك لا يمكن قياس قوة العملة من حيث معدلات التضخم فقط حيث أن معدل التضخم يعتبر أحد العوامل المؤثرة قيمة تلك العملة.
- وتذكر أيضا أن التضخم ليس هو وحده هو الذي يؤثر على الاستثمار الأجنبي والتجارة، الاستقرار السياسي لبلد ما هو أيضًا عامل حاسم في تحديد سعر العملة في سوق الفوركس، وكذلك النمو الاقتصادي ومستويات الديون.
الآن نأتي إلى الجزء الثاني من سؤال ما هو التضخم والانكماش؟
ثانيًا: الانكماش
الانكماش: هو مشكلة اقتصادية اخرى يكون لها تأثير على سعر صرف العملة لبلد ما ، يعرف الانكماش بأنه تضخم سلبي والذي يكون أقل عن مستويات الصفر، يؤدي الانكماش إلى انخفاض في الأسعار وزيادة في قيمة العملة، السبب الرئيسي وراء حدوث الانكماش هو تقلص حجم الأموال والائتمان في الدولة وارتفاع الإنتاج، قد ينتج أيضا الانكماش بسبب السياسات النقدية المتشددة للبنوك المركزية.
ظهرت أزمة الانكماش في بداية الثلاثينات في الولايات المتحدة وفي التسعينيات في اليابان،و أثناء الركود العظيم في الولايات المتحدة، واليوم يكون للتطورات التكنولوجية تأثير على الانكماش نظرا لأنها تدخل بشكل ما في الاقتصاد العالمي وتؤثر بشكل كبير في تكاليف الطلب والإنتاج .
قد يكون الانكماش مفيد بعض الشيء للمستهلكين، إلا أنه في الحقيقة يحمل معه تأثير سلبي كبير على القطاع المالي، من الامثلة على ذلك، هو أن الاشخاص الذين قاموا بعمليات اقتراض يتوجب عليهم إعادة الأموال تزيد في قيمتها عما اقترضموه، في الوقت نفسه يمكن أن يفيد الانكماش الشركات التي لديها احتياطيات نقدية عالية وديون قليلة.
قد يكون الانكماش سبب من أسباب البطالة حيث أن الانكماش يعني انخفاض في أسعار السلع والخدمات وهو ما يؤدي إلى خسارة للشركات المنتجة، وبالتالي ستضطر تلك الشركات للتخلي عن بعض العمالة.
تأثير الانكماش على سوق الفوركس (مخاطر الانكماش)
ذكرنا أعلاه أن للانكماش تأثير كبير على اقتصاد البلد.فمثلا يمكن أن يؤدي الانكماش إلى انخفاض أسعار الأسهم ، وكذلك التأثير على قرارات البنوك المركزية بشأن أسعار الفائدة التي تلعب دورًا حاسمًا في قيمة العملة، على سبيل المثال، إذا كان الانكماش مرتفع في الدولة فإن البنك المركزي سيتبع سياسات تساعد على تخفيض أسعار الفائدة وتقليص الإقراض وهو ما يؤثر سلبا على قيمة العملة.
سيكون هناك أيضا زيادة في المعروض النقدي، وتطبيق التخفيضات الضريبية من قبل الحكومة ، خاصة بعد فترة من التباطؤ المالي.
كيفية تتبع معدلات التضخم والانكماش؟
يتضح مما سبق أن التضخم والانكماش ظاهرتان بلغتان في الخطورة يمكن أن يكون لها تأثير كبير في سوق الفوركس والاسواق المالية الأخرى لذلك من الضروري المتابعة المستمرة للاخبار والبيانات المتعلقة بالانكماش والتضخم، حتى تستطيع فهم ما هو التضخم والانكماش؟ وما هو تأثيرها على سوق الفوركس والاسواق الاخرى، وفي هذا الصدد يمكنك الاطلاع على قسم الأخبار في موقع التداول بسهولة، حيث نقوم دائما وبشكل مستمر بتقديم تغطية مباشر للأحداث والبيانات الاقتصادية التي تصدر عن مجموعة متنوعة من العملات والسلعة، بالإضافة إلى مجموعة من التحليلات والتوصيات المقدمة بشكل يومي.
ستكون متابعة الأخبار والبيانات الاقتصادية اضافة جيدة لك ولكن هناك أشياء يجب عليك أخذها في الاعتبار وهي :
- تذكر أنه ليس فقط نتائج معدلات التضخم هي فقط المهمة، ولكن أخبار السوق والتوقعات قبل الإصدار الرسمي للبيانات لا تقل أهمية عن نتيجة الخبر نفسه .
- لا تنس أن الانكماش والتضخم يلعبان أيضًا دورًا مهمًا في تحديد أسعار الفائدة .
- ضع في اعتبارك العوامل المختلفة التي يمكن أن تؤثر على تداول الفوركس ، مثل التوترات الجيوسياسية والتجارة العالمية والمشاكل الاجتماعية.
كيفية تداول الفوركس في أوقات التضخم أو الانكماش
أعتقد أنك الآن تملك الجواب على سؤال ما هو التضخم والانكماش وما هو تأثيرهما على السوق الفوركس، وتسأل نفسك كيف نطبق ذلك.
الإجابة تتلخص في أنك الأول بحاجة إلى الاطلاع المستمر على الأخبار والبيانات الاقتصادية كما ذكرنا أعلاه حتى تستطيع أن تكون فهما كامل لمجريات الأحداث،فمثلا إذا تكونت لديك روية بأن هناك معدلات انكماش مرتفعة أي أنه سيكون هناك إجراءات من قبل البنك المركزي لتخفيض في أسعار الفائدة و الزيادة في المعروض النقدي الأمر الذي ينعكس بالسلب على قيمة العملة، وقتها ستفكر في متى تبيع تلك العملة مقابل عملات أخرى، ثم تبدأ وتخطط لذلك عن طريق التحليل الفني.
ولكن تذكر أن التضخم الانكماش ليس هو وحدة الذي يحدد قيمة العملة، فهناك عوامل اخرى منها اقتصادية ومنها سياسية يجب أن تأخذها في الاعتبار.
الاستنتاج
- التضخم والانكماش ظاهرتان طبيعيتان في الاقتصاد العالمي لهما تأثير على سوق تداول العملات الأجنبية.
- يشير التضخم إلى المعدل الذي ترتفع به أسعار السلع والخدمات في الاقتصاد، في نفس الوقت الذي تظل فيه قيمتها كما هي.
- يحدث الانكماش عندما تنخفض معدلات التضخم إلى أقل من الصفر و يؤدي إلى انخفاض الأسعار وزيادة قيمة عملة الدولة، ويكون سبب من أسباب البطالة.
- التضخم الانكماش ليس هما وحدهما اللذان يحددان قيمة العملة، فهناك عوامل اخرى منها اقتصادية ومنها سياسية يجب أن تأخذ في الاعتبار.
- تلعب القيمة المتصورة لعملة البلد أيضًا دورًا مهمًا في قيمة العملة أثناء تداولها في سوق الفوركس .
- يعد تتبع الأخبار والبيانات الاقتصادية بالإضافة الي توقعات السوق ، أمرًا ضروريًا للمساعدة في تكوين رؤية واضح حيال مستقبل العملة لبلد ما.
- يتم قياس التضخم بواسطة مؤشرين رئيسيين وهما مؤشر أسعار المستهلكين CPI و مؤشر أسعار الجملة WPI
- تضخم العرض والطلب : يحدث عندما يكون هناك طلب كبير على السلعة تفوق الطاقة الانتاجية للدولة ، ويمكن أن يحدث عندما يكون هناك ارتفاع في المعروض النقدي وانخفاض في قيمة العملة.
- تضخم التكلفة: يحدث تضخم التكلفة عندما يكون هناك زيادة في تكاليف الإنتاج في سلعة معين مثل زيادة في تكاليف العمالة وأسعار الكهرباء والنقل وغيرها.
- تضخم داخلي : يعتمد التضخم الداخلي على ما يسمى بدوامة الأسعار والأجور، فعندما تزيد الأجور يتوقع الناس ارتفاع في الأسعار بسبب زيادة تكاليف الإنتاج وبالتالي حدوث تضخم وعندما تزيد الأسعار يتوقع الناس زيادة في الأجور وهكذا.
- يظل البنك المركزي هو المسؤول الأول عن الحفاظ على معدلات التضخم الآمنة، وذلك عن طريق استخدام الأدوات المالية المتاحة للتحكم لبط معدلات التضخم مثل أسعار الفائدة والتحفيز النقدي وغيرها.
اقرأ المزيد :
Ahmed Ibrahim
اعمل في سوق فوركس منذ اكثر من 6 سنوات ،بالاضافة الي عملي ككاتب محتوي حول الفوركس والعملات الرقمية، اشارك مع عدد من خبراء التداول، في بناء صرح تعليمي كبير تحت اسم "التداول بسهولة" ليكون مرجع معتمد للمتداولين في العالم العربي ، ادواتي هي التحليل الأساسي و التحليل الكلاسيكي.
التعليقات مغلقة.