ماهي الرافعة المالية في سوق تداول العملات ؟ وكيف يتم حسابها؟

ماهي الرافعة المالية ؟ سؤال يسعى الكثير لمعرفة الاجابة عليه، ومن هنا نقول أنها نسبة ومثل جميع النسب لها غرض محدد. حيث يوضح قياس الرافعة المالية مدى نجاح العمل في تحقيق ربح من تكاليفه الثابتة.

وكلما زاد الربح الذي يمكن أن يكسبه الاستثمار على مستوى ثابت من التكاليف الثابتة ، زادت الرافعة المالية. ويمكن حساب الرافعة المالية باستخدام عدد من الصيغ المختلفة. والصيغة الأكثر استخدامًا هي حساب نسبة هامش المساهمة إلى دخل التشغيل.

حساب الرافعة المالية:

أولاً: حساب هامش المساهمة، وهو إجمالي المبيعات مطروحًا منه المصاريف المتغيرة. والمصروفات المتغيرة هي تلك التكاليف التي تزداد مع كل عملية بيع إضافية. كما تعتبر تكلفة البضائع المباعة وعمولات المبيعات ونفقات التسليم أمثلة على المصروفات المتغيرة فم بطرح هذه المصاريف من إجمالي المبيعات لحساب مقدار هامش المساهمة.

• على سبيل المثال ، افترض أن شركة ABC لديها إجمالي مبيعات 100000 دولار في ديسمبر 2015. النفقات المتغيرة هي: تكلفة البضائع المباعة – 30000 دولار ؛ عمولات المبيعات – 20000 ؛ مصاريف التسليم – 10000 دولار.
• هامش المساهمة هو .

ثانياً: احسب دخل التشغيل. وهو إجمالي المبيعات ناقصًا جميع مصاريف التشغيل باستثناء الفوائد والضرائب. قم بطرح النفقات الثابتة من اجمالي المبيعات لحساب قيمة الدخل التشغيلي، وتشمل المصاريف الثابتة الإعلان والتأمين والإيجار والمرافق وأجور الرواتب.

• لنفترض أن النفقات الثابتة لشركة ABC كانت: الإعلان – 2000 دولار ؛ تأمين – 5000 دولار ؛ الإيجار – 3000 دولار ؛ المرافق – 2000 دولار ؛ الأجور – 18000 دولار. فإجمالي المصروفات الثابتة 30،000 دولار.
• الدخل التشغيلي هو إجمالي المبيعات ناقصًا المصاريف المتغيرة والثابتة.
• دخل التشغيل = .

ثالثاً: احسب الرافعة المالية. اقسم هامش المساهمة على الدخل التشغيلي. هامش مساهمة شركة ABC هو 40 ألف دولار. دخلها التشغيلي هو 10000 دولار.

• الرافعة المالية = هامش المساهمة / الدخل التشغيلي
• الرافعة التشغيلية لشركة ABC هي 4%.

تحليل الرافعة المالية:

أولاً: تقييم الربحية باستخدام الرافعة المالية فهي تخبرك بمدى سرعة زيادة الدخل التشغيلي بالنسبة لمبيعاتك. وفي المثال أعلاه ، الرافعة التشغيلية لشركة ABC هي 4%. وهذا يعني أن الدخل التشغيلي يزيد أربع مرات أسرع من المبيعات. ومع ذلك ، يتغير هذا الرقم اعتمادًا على نسبة التكاليف الثابتة إلى التكاليف المتغيرة، أي:

• كلما زادت نفقاتك الثابتة كنسبة مئوية من إجمالي النفقات ، زادت الرافعة المالية التشغيلية لديك.
• الرافعة المالية الأعلى تعني أن صافي الدخل يزيد بمعدل أسرع.

ثانياً: تحليل تأثير ارتفاع النفقات الثابتة وانخفاض النفقات المتغيرة. مثلاً تمتلك الشركة XYZ نفس هامش المبيعات والتشغيل مثل شركة ABC (المبيعات = 100،000 دولار أمريكي ؛ الهامش التشغيلي = 10،000 دولار أمريكي). ومع ذلك ، فإن نفقاتها المتغيرة تبلغ 30 ألف دولار ومصاريفها الثابتة 60 ألف دولار، في هذه الحالة:

• هامش المساهمة هو .
• دخل التشغيل هو .
• الرافعة المالية = هامش المساهمة / الدخل التشغيلي.
• يزيد الدخل التشغيلي لشركة XYZ  سبعة مرات أسرع من مبيعاتها.

ثالثاً: توقع تأثير زيادة المبيعات على هامش الربح. استخدم الرافعة المالية لحساب مقدار زيادة هامش الربح الخاص بك مع زيادة المبيعات. ذلك بمضاعفة الرافعة المالية التشغيلية بنسبة الزيادة في المبيعات. إذاً هذه هي النسبة المئوية التي تتوقع أن يرتفع بها هامش ربحك، أي أنه:

• لنفترض أن الشركتين في الأمثلة المذكورة أعلاه قد حققت كل منهما زيادة بنسبة 10 بالمائة في المبيعات.
• بالنسبة لشركة ABC ذات الرافعة المالية التشغيلية 4% ، يجب أن يزيد هامش الربح الصافي بنسبة 40 بالمائة مع زيادة بنسبة 10 بالمائة في المبيعات .
• بالنسبة للشركة XYZ ذات الرافعه المالية التشغيلية 7% ، يجب أن يزيد هامش الربح الصافي بنسبة 70 بالمائة مع زيادة بنسبة 10 بالمائة في المبيعات .
• لذلك ، يمكنك استخدام الرافعه المالية لسرعة حساب تأثير التغييرات في المبيعات على الدخل التشغيلي دون الحاجة إلى إعداد بيانات مالية مفصلة.

رابعاً: تقييم ملف مخاطر الشركة. الرافعه المالية التشغيلية العالية تعني أنه يمكن للشركات زيادة أرباحها بشكل كبير مع زيادات صغيرة في المبيعات ومع ذلك ، فهذا يعني أيضًا أن لديهم الكثير من الأموال المقيدة بتكاليف ثابتة ، مثل الآلات والعقارات والأجور….الخ.

وإذا تعرض الاقتصاد لتراجع وتعرضوا لانخفاض في المبيعات ، فلن يكون لديهم فرصة كبيرة لتقليل النفقات للحفاظ على هامش ربحهم. لذا يجب على المستثمرين توخي الحذر عند الاستثمار في الشركات ذات النفوذ التشغيلي العالي.

خامساً: استخدم رافعة مالية بعناية. حيث يمكن أن تؤدي الرافعه المالية التشغيلية إلى إساءة تمثيل قدرة الشركة على زيادة هامش ربحها. فعلى سبيل المثال ، يجب أن تكون الشركة التي لديها رافعة تشغيلية 7% قادرة على زيادة هامش ربحها سبع مرات أسرع من مبيعاتها.

ولكن في الواقع ، من أجل زيادة المبيعات قد تحتاج الشركة إلى إضافة العمالة أو التوسع في مساحة أكبر. حيث ستزيد هذه الإجراءات من التكاليف الثابتة ، ولن ترى الشركة زيادة هامش الربح الذي تنبأت به درجة الرافعه المالية التشغيلية.

الأسئلة الشائعة

ما هو المقصود بالرافعة المالية؟

يمكن اعتبار الرافعة المالية بمثابة قرض يوفره لك وسيط التداول وذلك بهدف تضخيم القوة الشرائية الخاصة بحسابك، فإذا كنت تستخدم رافعة مالية  مقدارها 1:100 فمعنى ذلك أن كل دولار في حسابك يستطيع شراء ما يعادل 100 دولار من الأوراق المالية.

ما هي افضل رافعة مالية؟

كلما زادت قيمة الرافعة المالية اصبح امر جيد للمتداول ولكنه في نفس الامر يزيد من حجم المخاطرة التي يتعرض لها حيث ان الرافعة المالية تعتبر سلاح ذو حدين تعمل على تضخيم الخسائر بنفس النسبة التي تقوم بتضخيم الأرباح بها.

متى تكون الرافعة المالية حلال؟

تتقاضى شركات التداول سواب أو فوائد تبييت مقابل استخدام الرافعة المالية، اعتبر بعض العلماء تلك الفوائد بمثابة فوائد ربوية، لذلك لجأت شركات الوساطة الى توفير حسابات اسلامية خالية من أي فوائد تبييت والتي وقتها يمكن القول ان الرافعة المالية حلال.

ماذا يعني رافعة مالية 1 1؟

معنى رافعة مالية 1:1، اي انك تتداول برصيدك الأساسي فقط دون أي زيادة في القوة الشرائية رصيد حسابك