كيف يقوم المستثمر بجني الأرباح من بيع الأسهم على المكشوف؟

• يراهن البائعون على المكشوف على أن سعر السهم سينخفض.
• البيع على المكشوف أكثر خطورة من الشراء على الأسهم لأنه من الناحية النظرية لا يوجد حد للمبلغ الذي يمكن أن تخسره.
• يقوم المضاربون بالبيع على المكشوف للاستفادة من الانخفاض بينما يقوم المتحفظون بالبيع لحماية المكاسب أو تقليل الخسائر.
• البيع على المكشوف ، عندما يكون ناجحًا ، يمكن أن يحقق للمستثمر ربحًا جيدًا على المدى القصير حيث تميل الأسهم إلى فقدان قيمتها بشكل أسرع مما تقدر.

مثال على بيع الأسهم على المكشوف:

على سبيل المثال ، إذا اعتقد المستثمر أن سعر سهم (TSLA) مبالغ فيه عند 625 دولارًا للسهم الواحد ، وسوف ينخفض ​​السعر ، فقد يقترض المستثمر 10 أسهم من TSLA من وسيطه ، الذي يبيعه بعد ذلك للسوق الحالية بسعر 625 دولار. فإذا انخفض السهم إلى 500 دولار ، فيمكن للمستثمر شراء الأسهم العشرة مرة أخرى بهذا السعر ، وإعادة الأسهم إلى الوسيط ، وصافي ربح قدره 1250 دولارًا. ومع ذلك ، إذا ارتفع سعر TSLA إلى 700 دولار ، فسيخسر المستثمر 750 دولارًا .

ما هي مخاطر بيع الأسهم على المكشوف؟

البيع على المكشوف ينطوي على مخاطر كبيرة فعندما يشتري المستثمر سهمًا ، فإنه يخسر فقط الأموال التي استثمرها. وبالتالي ، إذا اشترى المستثمر سهم TSLA بسعر 625 دولارًا ، فإن الحد الأقصى الذي يمكن أن يخسره هو 625 دولارًا لأن السهم لا يمكن أن ينخفض ​​إلى أقل من 0 دولار. بمعنى آخر ، القيمة القصوى التي يمكن أن ينخفض ​​إليها أي سهم هي 0 دولار.

ومع ذلك ، عندما يبيع المستثمر على المكشوف ، يمكنه نظريًا أن يخسر مبلغًا لا نهائيًا من المال لأن سعر السهم يمكن أن يستمر في الارتفاع إلى الأبد. كما في المثال أعلاه ، إذا كان لدى المستثمر مركز قصير في TSLA أو باعه على المكشوف، وارتفع السعر إلى 2000 دولار قبل خروج المستثمر ، فسيخسر المستثمر 1325 دولارًا لكل سهم.

لماذا يتجه المستثمرون إلى بيع الأسهم على المكشوف؟

يمكن استخدام البيع على المكشوف للمضاربة أو الاحتياط . كما يستخدم المضاربون البيع على المكشوف للاستفادة من انخفاض محتمل في ورقة مالية معينة أو عبر السوق ككل. ويستخدم المتحفظون الاستراتيجية لحماية المكاسب أو تخفيف الخسائر في الأوراق المالية أو المحفظة.

والجدير بالذكر أن المستثمرين المؤسسيين والأفراد الأذكياء كثيرًا ما ينخرطون في استراتيجيات البيع على المكشوف في وقت واحد لكل من المضاربة والاحتياط. كما تعد صناديق الاحتياط من بين أنشط البائعين على المكشوف وغالبًا ما تستخدم مراكز البيع في أسهم أو قطاعات محددة للاحتياط الآمن من مراكزها الطويلة في الأسهم الأخرى.

في حين أن البيع على المكشوف يوفر للمستثمرين فرصة لتحقيق أرباح في سوق متراجع أو محايد ، إلا أنه يجب أن يحاول المستثمرون المتمرسون والمتداولون المتقدمون القيام بذلك فقط بسبب مخاطر تعرضه لخسائر غير محدودة.

متى يكون بيع الأسهم على المكشوف منطقيًا؟

البيع على المكشوف ليس إستراتيجية يستخدمها العديد من المستثمرين لأن التوقع هو أن الأسهم سترتفع في القيمة. حيث يميل سوق الأسهم على المدى الطويل إلى الارتفاع على الرغم من أن لديه بالتأكيد فترات تنخفض فيها الأسهم.

أخيراً، بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى المدى الطويل بشكل خاص ، فإن شراء الأسهم أقل خطورة من البيع على المكشوف في السوق. ومع ذلك ، فإن البيع على المكشوف أمر منطقي إذا كان المستثمر متأكدًا من احتمال انخفاض السهم على المدى القصير. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تعاني من صعوبات ويمكن أن تفوت سداد الديون.

أيضاً بيع الأسهم على المكشوف هو بيع الأسهم التي لا يملكها البائع وبشكل أكثر تحديدًا البيع على المكشوف هو بيع ورقة مالية لا يملكها البائع ولكن تم الوعد بتسليمها والفكرة بشكل أبسط أنه عند بيع الأسهم على المكشوف فإن الوسيط الخاص بك سوف يقرضها لك.

وسيأتي المخزون من مخزون السمسرة الخاص أو من عميل آخر من عملاء الشركة أو من شركة وساطة أخرى حيث يتم بيع الأسهم وتقيد العائدات إلى حسابك فعاجلاً أم آجلاً يجب عليك إغلاق البيع عن طريق إعادة شراء نفس العدد من الأسهم وهو ما يسمى التغطية وإعادتها إلى الوسيط الخاص بك فإذا انخفض السعر يمكنك إعادة شراء السهم بسعر أقل وتحقيق ربح من الفرق والعكس إذا ارتفع سعر السهم.

الأسئلة الشائعة

هل البيع على المكشوف حلال ام حرام؟