الفرق بين العقود المستقبلية والعقود الآجلة

يتجلى الفرق بين العقود المستقبلية والعقود الآجلة في ان العقد الآجل هو عقد شروطه مصممة خصيصا أمن اجل التفاوض بين البائع والمشتري، هو عقد يتداول فيه طرفان في الأصل الأساسي بسعر متفق عليه في وقت معين في المستقبل، إنه ليس بالضبط نفس العقد المستقبلي، وهو شكل موحد للعقد الآجل.

اما العقود المستقبلية هو اتفاق بين طرفين لشراء أو بيع الموجودات المالية الكامنة في المعدل المحدد والوقت في المستقبل.

بينما يتم تداول العقد المستقبلي في البورصة، يتم تداول العقد الآجل في بورصة العقود الآجلة، أي على العداد بين مؤسستين ماليتين أو بين مؤسسة مالية أو عميل.

كما هو الحال في كلا النوعين من العقود، يتم تسليم الأصل في وقت محدد مسبقًا في المستقبل، وعادة ما يساء فهمها من قبل الناس، ولكن إذا تعمقت قليلاً، ستجد أن هذين العقدين يختلفان في العديد من الأسباب، لذلك هنا في هذه المقالة نقدم لك جميع الاختلافات الضرورية بين العقود المستقبلية والعقود الآجلة حتى تتمكن من فهم هذين العقدين بشكل أفضل.

جدول مقارنة العقود المستقبلية والعقود الآجلة

أساس المقارنة	عقد آجل	عقد مستقبلي
المعنى	العقد الآجل هو اتفاق بين الأطراف لشراء وبيع الأصل الأساسي في تاريخ محدد وسعر متفق عليه في المستقبل.	يُعرف العقد الذي يتفق فيه الطرفان على مبادلة الأصل بالنقد بسعر ثابت وفي تاريخ محدد في المستقبل، باسم العقد المستقبلي.
ما هذا؟	إنه عقد مصمم خصيصًا	إنه عقد موحد
المتداولة على	أي لا يوجد سوق ثانوي	بورصة منظمة
مستوطنة	في تاريخ الاستحقاق	بشكل يومي
مخاطرة	متوسط	قليل
تقصير	نظرًا لأنها اتفاق خاص، فإن فرص التخلف عن السداد مرتفعة نسبيًا.	لا يوجد مثل هذا الاحتمال
حجم العقد	يعتمد على شروط العقد.	مثبت
جانبية	غير مطلوب	الهامش الأولي مطلوب.
نضج	حسب شروط العقد	تاريخ محدد مسبقا
اللائحة	التنظيم الذاتي	عن طريق البورصة
السيولة	قليل	متوسط

تعريف العقد الآجل

العقد الآجل هو اتفاق خاص بين المشتري والبائع لمبادلة الأصل الأساسي بالنقد في تاريخ معين في المستقبل وبسعر معين من تاريخ التسوية، يتم تسوية العقد عن طريق التسليم الفعلي للأصل مقابل نقد، يتم تحديد تاريخ التسوية والجودة والكمية والسعر والأصل في العقد الآجل، يتم تداول هذه العقود في سوق لامركزية، أي خارج بورصة العقود الآجلة (OTC) حيث يمكن تخصيص شروط العقد وفقًا لاحتياجات الأطراف المعنية.

 

يعتبر المشتري في العقد الآجل طويلًا، ويفترض أن مركزه طويل الأمد بينما يُطلق على البائع اسم قصير، ويمتلك مركزًا قصيرًا، عندما يرتفع سعر الأصل الأساسي ويكون أكثر من السعر المتفق عليه، يحقق المشتري ربحًا، أما إذا انخفضت الأسعار، وكانت أقل من السعر المتعاقد عليه، فإن البائع يحقق ربحًا.

تعريف العقد المستقبلي

العقد الملزم الذي يتم تنفيذه في تاريخ لاحق هو عقد مستقبلي، إنه عقد متداول في البورصة ذا طبيعة موحدة حيث يقرر طرفان تبادل أصل بسعر متفق عليه وتاريخ محدد للتسليم والدفع في المستقبل، العقد المستقبلي هو معيار موحد من حيث كمية العنصر وتاريخه وتسليمه، يحتفظ المشتري بمركز طويل بينما يحتفظ البائع بمركز قصير في هذا العقد.

 

حيث يتم تداول العقود في البورصة الرسمية، والتي تعمل كوسيط وميسر بين البائع والمشتري، جعلت البورصة من إلزامي لكلا الطرفين دفع تكلفة مقدمة كهامش.

الميزة الفريدة للعقد المستقبلي هي تحديد السوق حيث تخضع الأسعار للتقلبات، وبالتالي يتم تسوية الفروق في أسعار العقود يوميًا، علاوة على ذلك يتم تقسيم العقود الآجلة إلى فئتين رئيسيتين، وهما:

• العقود المستقبلية للسلع: العقد الذي يكون موضوعه سلعًا مثل الألمنيوم والذهب والقهوة والسكر وما إلى ذلك.
• العقود المالية المستقبلية: العقد الذي يتعامل مع الأدوات المالية مثل أذون الخزانة والعملة وما إلى ذلك.

استنتاج

حسب المناقشة أعلاه، يمكن القول بأن هناك العديد من الاختلافات بين العقود المستقبلية والعقود الآجلة.

تعتبر مخاطر الائتمان في العقود المستقبلية أعلى نسبيًا من تلك الموجودة في العقود الآجلة.

يمكن استخدام العقود الآجلة لكل من التحوط والمضاربة، ولكن نظرًا لأن العقد مصمم خصيصًا، فهو الأفضل للتحوط، على العكس من ذلك فإن العقود المستقبلية مناسبة للمضاربة.

الاسئالة الشائعة

اقرأ ايضا : ما هي خدمة فرنسي جلوبال من البنك الفرنسي السعودي؟