ما هي السندات ؟ وطريقة عملها بالتفصيل

إن السندات تُعد أحد أجزاء المديونية التي تخص شركة أو حكومة، وتقوم بتسديد مُعدل ثابت من العائد بشكل دوري، كما أنه يُعد نوع من الاستثمارات الأكثر أمانًا من الأسهم، ويُعد أيضًا واحد من السندات طويلة الأجل، وهناك أكثر من نوع للسندات يمكن للفرد أن يقوم بالاختيار فيما بينهم وبما يتناسب معه، ودعونا نأخذكم في جولة قصيرة نتعرف من خلالها على كافة التفاصيل التي تخص السندات.

السندات ومعناها

إن السندات عبارة عن نوع من الاستثمارات التي تقوم على الدين، حيث يتم إقراض أموال للحكومة مقابل سعر فائدة يتم الاتفاق عليه، وتقوم الحكومة باستخدامها بغرض جمع الأموال التي يمكن أن يتم إنفاقها على بعض المشاريع أو البنية التحتية الجديدة، كما يمكن أن يقوم المستثمرين باستخدامها حتى يتم الحصول على عائد محدد يُدفع بشكل منتظم على فترات.

اقرأ أيضًا: ما هو الفرق بين الاسهم والسندات ؟

طريقة عمل السندات

عندما يتم شراء سند حكومي، فإن الشخص يقوم بإقراض الحكومة مبلغ ما متفق عليه لفترة زمنية محددة، وفي مقابل ذلك فإن الحكومة سوف تدفع مبلغ متفق عليه من الفائدة على فترات منتظمة، ويُطلق عليها القسيمة، وذلك يميزها بأنها تكون أصولًا ذات دخل ثابت.

حين تنتهي مدة صلاحية السندات سوف يعود الفرد إلى الاستثمار الأصلية الخاص به، واليوم الذي يحصل فيها الفرد على الاستثمار الأصلي الخاص به مجددًا يُطلق عليه “تاريخ الاستحقاق”، وتأتي السندات المختلفة بتواريخ مختلفة من الاستحقاق، كما يمكن أن يتم شرائها التي تستحق الدفع في مدة أقل من سنة، أو السندات التي تستحق الدفع في فترة تمتد حتى 30 عام أو أكثر.

على سبيل المثال نفترض أن هناك شخص قد استثمر 10.000 جنيه استرليني في سندات حكومية تكون مدتها 10 سنوات مع قسيمة سنوية يكون مقدراها 5% في كل عام، وسوف تقوم الحكومة بدفع 5% للفرد من 10.000 جنيه استرليني كفائدة، وحين يأتي تاريخ الاستحقاق سوف يحصل الفرد على الـ 10.000 جنيه الاسترليني الأصلية.

أنواع السندات 

إن هناك بعض المصطلحات التي تتعلق بالسندات والتي تجعل الأمر يظهر أكثر تعقيدًا بكثر مما هو عليه في الواقع، وذلك لأن كل بلد تعتمد على مصطلحات للسندات مختلفة، فمثلًا يُطلق على السندات الحكومية البريطانية اسم سندات الحكومة البريطانية، ويتم فيها إدراج التاريخ الخاص باستحقاق كل سند في اسم هذا الأخير، ولذلك فإن السندات الحكومية البريطانية التي يأتي تاريخ استحقاقها خلال عامين يُطلق عليها سند لأجل عامين، أما بالسبة إلى سندات الولايات الأمريكية المتحدة فيُطلق عليها سندات الخزانة، وتنقسم السندات على أساس استحقاقها، وهي:

• سندات الدين (T-notes) تنتهي في فترة تمتد من سنة حتى 10 سنوات.
• إن سندات الخزانة تنتهي صلاحيتها في أكثر من 10 سنوات.
• أذون الخزانة (T-bills) تنتهي في أقل من سنة.

هناك بلدان أخرى تستخدم مسميات مختلفة للسندات، ولذلك في حالة كنت ترغب أن تقوم بتداولها من بعض الحكومات خارج الولايات المتحدة الأمريكية أو المملكة المتحدة، فمن الأفضل أن تقوم بالبحث في كل سوق على حدة.

اقرأ أيضًا: كل ما تريد أن تعرفه عن سندات الخزانة و 7 أنواع لها

العوامل التي تؤثر على أسعار السندات

هناك بعض العوامل التي تؤثر على الأسعار، وتلك العوامل هي:

• العرض والطلب

يتشابه ذلك الأمر مثل أي أصل مالي، فإن الأسعار التي تخص الأوراق المالية يمليها العرض والطلب، حيث يتم تحديد المعروض من السندات الحكومية عن طريق الحكومات، والتي سوف تصدر سندات جديدة حينما يكوون هناك حاجة إليها، كما أن الطلب عليها يعتمد على ما إذا كان السند يبدو استثمارًا جذابًا.

كما أنه من الممكن أن تؤثر أسعار الفائدة تأثير كبير على طلب الأوراق المالية، ففي حالة كانت أسعار الفائدة أقل من سعر القسيمة على سند ما، فتي تلك الحالة يكون الطلب يزداد على هذا السند باعتباره يحقق استثمار أفضل، أما في حالة ارتفعت الأسعار الخاصة بالفائدة فوق السعر الخاص بقسيمة السند، فحينها سوف ينخفض الطلب.

• التصنيفات الائتمانية

في أغلب الأحيان يتم النظر إلى الأوراق المالية على أنها عبارة عن استثمارات منخفضة في المخاطر، وذلك لأن احتمال تخلف الحكومات عن سداد القروض احتمال ضعيف، وبالرغم من ذلك فإن التخلف عن السداد قد يحدث بالفعل، بالإضافة إلى أن السند المرتفع المخاطر سوف يتداول في الأغلب بسعر أقل من السند الذي يتمتع بمخاطر أقل، وبمعدل فائدة متماثل.

إن الطريقة الرئيسية التي يتم بها تقييم مخاطر تخلف الحكومات عن السداد في تصنيفها من الوكالات الخاصة بالتصنيف الائتماني الرئيسي الثلاث، وهم Fitch أو Moody’s أو Standard and Poor’s.

• مدى القرب من تاريخ الاستحقاق

إن دائمًا سوف يتم تسعير الورقة المالية الصادرة حديثًا باعتبار الأسعار الخاصة بالفائدة الحالية، وذلك يعني أنها سوف تتداول في الأغلب عند قيمتها الاسمية أو بمحاذاتها، وبمجرد وصول ها إلى مرحلة الاستحقاق فإن ذلك سوف يكون عبارة عن تسديد للقرض الأساسي، وذلك يشير إلى أنها سوف تتحرك مرة أخرى تجاه القيمة الاسمية عند اقترابها من تلك النقطة.

الاسئلة الشائعة

ما هو الاستثمار في السندات؟

الاستثمار في السندات هو نوع من الاستثمار الذي يعتمد على الديون، حيث يقوم شخص لديه الرغبة بشراء السندات بإقراض الجهة البائعة المال مقابل معدل فائدة متفق عليه.

ما أنواع السندات؟ 

 في الغالب يتم تصنيف السندات الى

• سندات ذات نسبة ثابتة
• سندات ذات معدل فائدة عالي
• سندات ذات معدل فائدة منخفض
• سندات سائحة (طلب لها عالي) و سندات غير سائحة (طلب لها منخفض)
• سندات الإطار العقاري
• سندات التضخم
• سندات الحروب

الفرق بين الأسهم والسندات:

شراء الأسهم يعني أن تكون شريكًا في الشركة بنسبة معينة تعتمد على عدد الأسهم التي تمتلكها. عند الحصول على الأرباح، يشارك الشريك فيها وتتحمل الخسائر. أما السندات فتعني شراء الدين الخاص بالشركة مقابل عائد ثابت يدفع به بشكل محدد.

تعريف السندات:

هو شكل من أشكال الديون الذي تعد جهة المصدرة للسند بدفع مبلغ الرئيسي بعد الحصول على فترة محددة.

اقرأ أيضًا:

6 خطوات يجب التفكير بها قبل استثمار المال

أفضل الشركات الاستثمارية على الانترنت